代销金融产品不可“甩锅”

事关金融消费者权益保护的甩锅一则市场动态引发社会关注。近日，代销多家商业银行发布公告称，金融上调其代理销售的产品公募基金产品风险等级，部分产品的甩锅风险等级从R4升至R5。此次调整后，代销不符合高风险承受能力的金融投资者将无法购买相应高风险等级产品，“将适当的产品产品卖给适合的投资者”原则进一步落地。

当前，甩锅代理销售金融产品已是代销市场普遍现象，不少投资者在银行网点购买保险产品、金融公募基金产品以及其他银行发行的产品理财产品时，该银行就是甩锅代销机构，也就是代销代销渠道。不同类型金融产品之所以选择商业银行作为代销渠道，金融看重的是银行广泛的客户基础，相当于借银行之手为自身拓展销路。同时，部分投资者也能由此节约时间精力，免得挨家挨户跑，在某银行的一个平台就可一次性购买多种金融产品。

但需注意，除了上述共赢之利，代销金融产品还存在以下风险隐患：一旦出现消费纠纷，产品发行方、代理销售方可能急于撇清责任，甚至推诿扯皮、互相“甩锅”，导致金融消费者合法权益受损，尤其是代理销售方，很可能陷入“我只是代卖别人的产品，产品出了问题你找别人，别找我”等误区。

金融产品的代理销售机构不单单是一个简单的“渠道”，而需承担相应责任，从源头上保障金融消费者合法权益。根据金融管理部门规定，代销机构虽然不承担产品的投资和兑付责任，但需在合作机构准入、代销产品准入、宣传推介和销售等环节开展消费者权益保护审查。

为此，代销金融产品需着重做好两件事，一是“选好合作方与代销产品”，二是“把适当的产品卖给适合的投资者”。

首先，代销机构要“了解产品”，严把准入关，防止病从口入。如果代销机构选择了问题合作机构、代销了问题产品，消费者权益保护很可能沦为一句空话。严把准入关是一个动态过程，代销机构需做到“有进有出”，一旦发现合作机构存在严重违规行为、重大风险等，要对其实施退出，并平稳有序做好存量产品的客户服务。2025年10月1日起施行的《商业银行代理销售业务管理办法》明确要求，商业银行总行应当对合作机构实行名单制管理，确定合作机构资质审查标准，明确准入条件和程序，建立并有效实施对合作机构的尽职调查、评估和审批制度。

其次，代销机构要“了解投资者”，把适当的产品卖给适合的投资者，防止风险错配。今年2月1日起施行的《金融机构产品适当性管理办法》明确要求，金融机构应当对所销售或者交易的产品承担适当性管理主体责任，将适当的产品通过适当的渠道销售或者提供给适合的客户。其中，风险评估是一个核心环节。一方面，代销机构要对其所代销的投资型产品统一划分风险等级，通常从低到高分为一级至五级，如果代销机构与发行机构对于产品的风险评级结果不一致，代销机构应当按照“孰高原则”采用并披露评级结果。另一方面，代销机构要对投资者开展风险承受能力评估，根据评估等级为投资者推荐相应产品，不可将高风险产品推荐给低风险承受能力投资者。

与此同时，代销机构要及时、充分地向投资者披露相关信息，尊重投资者知情权。其中，产品的发行机构要根据市场变化对产品风险等级进行动态管理，并将变动情况及时告知代销机构；代销机构则应及时披露风险等级变动情况，并根据产品及投资者信息变化情况，主动调整适当性匹配意见，及时告知投资者。在此基础上，投资者根据既有信息，自主作出科学、审慎的投资决策。（作者：郭子源 来源：经济日报）