中欧数据挖掘混合财报解读：份额缩水29.11%，净资产下滑28.56%

来源：新浪基金∞工作室

2025年3月29日，中欧基金管理有限公司发布中欧数据挖掘多因子灵活配置混合型证券投资基金（简称“中欧数据挖掘混合”）2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，份额总额和净资产均出现了一定程度的下滑，净利润实现扭亏为盈，同时管理费较上一年有所降低。

业绩扭亏为盈，资产规模缩水

主要财务指标：净利润扭亏，资产规模下降

中欧数据挖掘混合2024年实现净利润29,291,908.72元，较上一年的-30,698,340.78元实现扭亏为盈。从资产规模来看，2024年末净资产合计为357,049,532.93元，较2023年末的499,771,322.07元下滑了28.56%。

基金净值表现：跑赢业绩比较基准

2024年，中欧数据挖掘混合A类份额净值增长率为12.09%，C类份额净值增长率为11.16%，同期业绩比较基准收益率均为5.64%，两类份额均跑赢业绩比较基准。从长期来看，过去三年A类份额净值增长率为-17.83%，C类份额为-19.81%，业绩表现仍受市场环境影响。

投资运作分析：市场波动中寻求平衡

投资策略：紧跟中证500指数行业配置

2024年市场走势呈现“回升”特征，前三季度市场情绪承压，9月中旬后市场情绪迎来修复。中欧数据挖掘混合以中证500指数的行业配置为锚定，保持均衡风格和行业配置，跟踪误差控制在合理范围内，整体表现为中盘平衡风格。操作上，高配部分模型预测的景气行业，在行业内采用基本面因子结合量价因子的多维度综合打分，配置个股构成投资组合。

业绩归因：股票投资收益助力盈利

报告期内，基金的盈利主要来源于股票投资收益。2024年股票投资收益（买卖股票差价收入）为29,312,928.31元，较上一年的-39,088,961.57元大幅增长。同时，基金在操作过程中也注重风险控制，通过合理配置资产和运用股指期货等工具，降低系统性风险。

费用与持有人结构分析

管理费用：费率下调，支出减少

2024年，中欧数据挖掘混合的基金管理费率为1.20%，较2023年7月10日前的1.5%有所下调。当期发生的基金应支付的管理费为5,011,575.64元，较上一年的7,654,237.70元减少了34.53%。托管费率为0.20%，当期托管费为835,262.53元，较上一年的1,275,706.34元减少了34.52%。

持有人结构：机构与个人投资者比例均衡

截至2024年末，中欧数据挖掘混合的持有人户数为44,026户，较上一年有所变化。机构投资者持有份额占总份额的49.79%，个人投资者持有份额占50.21%，两者比例较为均衡。从户均持有份额来看，A类份额户均持有7,072.23份，C类份额户均持有3,042.36份。

份额变动与市场展望

开放式基金份额变动：赎回导致份额减少

2024年，中欧数据挖掘混合A类份额期初为182,038,349.26份，期末为148,884,540.64份，减少了33,153,808.62份；C类份额期初为163,252,868.50份，期末为69,895,138.86份，减少了93,357,729.64份。整体份额总额减少了126,511,538.26份，减少比例为29.11%，主要原因是赎回份额较多。

市场展望：关注政策传导与行业基本面改善

展望未来，我国经济运行受内生因素主导，需重点跟踪宏观政策的传导效率及其对各行业基本面的持续性改善程度。政策组合方面，货币环境为估值扩张提供基础，但市场持续向好关键在于财政政策的有效接力。12月政治局会议和中央经济工作会议对明年政策定调积极，有望提振经济增长预期与市场风险偏好。基金管理人将继续坚持既定投资策略，在控制风险的前提下，力争获取超越业绩比较基准的回报。

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